股票代码：600903 股票简称：贵州燃气
债券代码：110084 债券简称：贵燃转债
贵州燃气集团股份有限公司
公成就行可攻击公司债券
第一次临时受托处理事务论说
（2025 年度）
债券受托处理东谈主
住所：云南省昆明市北京路 155 号附 1 号
二〇二五年一月
热切声明
本论说依据《公司债券刊行与交游处理主见》
（以下简称“《处理主见》”）、
《贵州燃气集团股份有限公司公成就行可攻击公司债券受托处理左券》（以下简
称“《受托处理左券》”）、《贵州燃气集团股份有限公司公成就行可攻击公司
债券召募融会书》（以下简称“《召募融会书》”）等联系公开信息裸露文献、
第三方中介机构出具的专科成见等，由本次债券受托处理东谈主红塔证券股份有限公
司（以下简称“红塔证券”）编制。红塔证券对本论说中所包含的从上述文献中
引述内容和信息未进行平稳考证，也不就该等引述内容和信息的真确性、准确性
和完满性作念出任何保证或承担任何背负。
本论说不组成对投资者进行或不进行某项行径的推选成见，投资者应酬联系
事宜作念出平稳判断，而不应将本论说中的任何内容据以动作红塔证券所作的承诺
或声明。在职何情况下，投资者依据本论说所进行的任何动作或不动作，红塔证
券不承担任何背负。
若无寥落融会，本论说使用的简称释义与《召募融会书》同样。
红塔证券动作贵州燃气集团股份有限公司（以下简称“贵州燃气”、“刊行
东谈主”或“公司”）公成就行可攻击公司债券（债券简称：贵燃转债，债券代码：
续密切存眷对债券捏有东谈主权益有紧要影响的事项。凭证《公司债券刊行与交游管
理主见》《公司债券受托处理东谈主执业行径准则》《可攻击公司债券处理主见》等
联系法例、本次债券《受托处理左券》的商定以及刊行东谈主的联系公告，现就本次
债券紧要事项论说如下：
一、本次可攻击公司债券审批及核准能够
本次可转债刊行决议于 2020 年 6 月 15 日召开的公司第二届董事会第十次
会议审议通过，并经 2020 年 7 月 1 日召开的 2020 年第一次临时鼓励大会表决
通过。
公司于 2021 年 6 月 7 日召开第二届董事会第十七次会议审议并通过对于延
长公成就行可攻击公司债券鼓励大会决议有用期以及对于提请鼓励大会延迟授
权董事会偏激授权东谈主士全权办理本次刊行可攻击公司债券联系事宜有用期的议
案，上述议案经 2021 年 6 月 23 日召开的公司 2021 年第一次临时鼓励大会审议
通过。
中国证券监督处理委员会于 2021 年 9 月 10 日印发了《对于核准贵州燃气集
团股份有限公司公成就行可攻击公司债券的批复》（证监许可20212970 号），
核准贵州燃气集团股份有限公司公成就行面值总数 100,000.00 万元可攻击公司
债券。
本次公成就行可转债公司债券召募资金总数为东谈主民币 100,000.00 万元，扣除
前期尚未支付的承销及保荐费 758.49 万元（不含升值税）后的召募资金为东谈主民
币 99,241.51 万元，上述资金于 2021 年 12 月 31 日一齐到位。立信管帐师事务所
（寥落芜俚合股）已就召募资金到账事项进行了考证并于 2021 年 12 月 31 日出
具了《贵州燃气集团股份有限公司公成就行 A 股可攻击公司债券召募资金的验
证论说》（信会师报字2021第 ZB11579 号）。
经上海证券交游所自律监管决定书〔2022〕14 号文喜悦，公司公成就行的
易，债券简称“贵燃转债”，债券代码“110084”。
二、“贵燃转债”基本情况
（一）刊行证券的种类
本次刊行证券的种类为可攻击为 A 股股票的可攻击公司债券。
（二）刊行领域
本次刊行可转债总数为东谈主民币 100,000 万元，刊行数目 100 万手（1,000 万
张）。
（三）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可攻击公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100 元。
（四）债券期限
凭证联系法律法例的法例，说合本次刊行可攻击公司债券的刊行领域及公司
将来的诡计和财务景况等情况，本次刊行的可攻击公司债券的期限为自觉行之日
起六年，即自 2021 年 12 月 27 日至 2027 年 12 月 26 日。
（五）债券利率
本次刊行的可攻击公司债券票面利率具体为：第一年为 0.30%，第二年为
（六）还本付息的期限和形态
本次刊行的可攻击公司债券经受每年付息一次的付息形态，到期退回通盘未
转股的可攻击公司债券本金和临了一年利息。
年利息指可攻击公司债券捏有东谈主按捏有的可攻击公司债券票面总金额自可
攻击公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的诡计公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可攻击公司债券捏有东谈主在计息年度（以下简称“昔时”或“每
年”）付息债权登记日捏有的可攻击公司债券票面总金额；
i：指可攻击公司债券确昔时票面利率。
（1）本次刊行的可攻击公司债券经受每年付息一次的付息形态，计息肇始
日为可攻击公司债券刊行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可攻击公司债券刊行首日起每满
一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个使命日，顺脱时间
不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交游日，
公司将在每年付息日之后的五个交游日内支付昔时利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）恳求攻击成公司股票的可攻击公司债券，公司不再向其
捏有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可攻击公司债券捏有东谈主所赢得利息收入的应付税项由可攻击公司债券
捏有东谈主承担。
（七）转股期限
本次刊行的可攻击公司债券转股期限自可攻击公司债券刊行完竣之日（2021
年 12 月 31 日，即 T+4 日）起满六个月后的第一个交游日起至可攻击公司债券
到期日止（即 2022 年 7 月 1 日至 2027 年 12 月 26 日止（如遇法定节沐日或休息
日延至自后的第 1 个交游日；顺脱时间付息款项不另计息））。
（八）转股价钱的笃定偏激治愈
本次刊行的可攻击公司债券开动转股价钱为 10.17 元/股，不低于召募融会书
公告日前二十个交游日公司 A 股股票交游均价（若在该二十个交游日内发生过
因除权、除息引起股价治愈的情形，则对治愈前交游日的交游均价按经过相应除
权、除息治愈后的价钱诡计）和前一个交游日公司股票交游均价。
前二十个交游日公司股票交游均价=前二十个交游日公司股票交游总数/该
二十个交游日公司股票交游总量。
前一个交游日公司股票交游均价=前一个交游日公司股票交游总数/该日公
司股票交游总量。
在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次刊行的可攻击公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等情
况，将按下述公式进行转股价钱的治愈（保留少许点后两位，少许点后第三位自
动上前进一位）：
派送股票股利或转增股本：P1＝P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1＝P0-D；
上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1 为治愈后转股价，P0 为治愈前转股价，n 为送股或转增股本率，A
为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或鼓励权益变化情况时，将轮番进行转股价钱治愈，
并在中国证监会指定的上市公司信息裸露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股
价钱治愈日、治愈主见及暂停转股时间（如需）。当转股价钱治愈日为本次刊行
的可攻击公司债券捏有东谈主转股恳求日或之后，攻击股份登记日之前，则该捏有东谈主
的转股恳求按本公司治愈后的转股价钱引申。
当公司可能发生股份回购、统一、分立或任何其他情形使本公司股份类别、
数目和/或鼓励权益发生变化从而可能影响本次刊行的可攻击公司债券捏有东谈主的
债权柄益或转股孳生权益时，公司将视具体情况按照公谈、平允、公允的原则以
及充分保护本次刊行的可攻击公司债券捏有东谈主权益的原则治愈转股价钱。计议转
股价钱治愈内容及操作主见将依据那时国度计议法律法例及证券监管部门的相
关法例来制订。
（九）转股价钱的向下修正条件
在本次刊行的可攻击公司债券存续时间，当公司股票在职意不时二十个交游
日中至少有十个交游日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权
建议转股价钱向下修正决议并提交公司鼓励大会审议表决。
上述决议须经出席会议的鼓励所捏表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，捏有公司本次刊行的可攻击公司债券的鼓励应当粉饰。修正
后的转股价钱应不低于该次鼓励大会召开日前二十个交游日公司股票交游均价
和前一交游日公司股票的交游均价之间的较高者；同期，修正后的转股价钱不得
低于最近一期经审计的每股净钞票值和股票面值。
若在前述二十个交游日内发生过转股价钱治愈的情形，则在转股价钱治愈日
前的交游日按治愈前的转股价钱和收盘价钱诡计，在转股价钱治愈日及之后的交
易日按治愈后的转股价钱和收盘价钱诡计。
如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登联系公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股时间（如需）等。
从股权登记日后的第一个交游日（即转股价钱修正日）脱手收复转股恳求并引申
修正后的转股价钱。
若转股价钱修正日为转股恳求日或之后，攻击股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价钱引申。
（十）转股股数笃定形态以及转股时不及一股金额的处理顺序
本次刊行的可攻击公司债券捏有东谈主在转股期内恳求转股时，转股数目 Q 的
诡计形态为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：
V：指可攻击公司债券捏有东谈主恳求转股的可攻击公司债券票面总金额；
P：指恳求转股当日有用的转股价钱。
可攻击公司债券捏有东谈主恳求攻击成的股份须是整数股。转股时不及攻击为一
股的可攻击公司债券部分，公司将按照上海证券交游所等部门的计议法例，在转
股日后的五个交游日内以现款兑付该部分可攻击公司债券的剩余部分金额及该
部分对应确当期应计利息。
（十一）转股价钱向下修正、转股价钱治愈情况
议、2021 年年度鼓励大会，审议通过了《对于向下修正“贵燃转债”转股价钱的
议案》，同期鼓励大会授权董事会凭证《召募融会书》中联系条件办理本次向下
修正可攻击公司债券转股价钱联系事宜。鉴于公司 2021 年年度鼓励大会召开前
二十个交游日公司股票交游均价为 7.22 元/股，鼓励大会召开前一个交游日公司
股票交游均价为 6.98 元/股，公司最近一期经审计的每股净钞票为 2.66 元，每股
面值为 1 元。因此公司本次向下修正后的“贵燃转债”转股价钱应不低于 7.22 元
/股。轮廓探讨上述价钱和公司情况，决定将“贵燃转债”的转股价钱由 10.17 元
/股向下修正为 7.22 元/股。修正后的转股价钱由 2022 年 5 月 16 日起收效。
议、
喜悦公司以 2021 年 12 月 31 日总股本 1,138,185,027 股为基数，向整体鼓励每 10
股派发现款股利 0.47 元（含税），共计派发现款股利 53,494,696.27 元（含税）。
公司实施 2021 年度权益分拨决议后，贵燃转债的转股价钱自 2022 年 5 月 30 日
（本次权益分拨的除权除息日）起由每鼓励谈主民币 7.22 元治愈为每鼓励谈主民币 7.18
元。
决定以实施权益分拨股权登记日登记的总股本为基数，向公司整体鼓励系数派发
现款股利 41,400,072.40 元（含税）；截止 2023 年 12 月 31 日，公司总股本为
益分拨的股权登记日前，因可转债转股以致公司总股本发生变动的，公司将保管
现款分成总数不变，相应治愈每股分配金额。公司实施 2023 年度权益分拨决议
后，贵燃转债的转股价钱自 2024 年 6 月 7 日（本次权益分拨的除权除息日）起
由每鼓励谈主民币 7.18 元治愈为每鼓励谈主民币 7.15 元。
议、2024 年第二次临时鼓励大会，审议通过了《对于预案>的议案》，公司以实施权益分拨股权登记日总股本为基数，向整体鼓励每
分拨股权登记日前，因可转债转股以致公司总股本发生变动，公司保管每股分配
金额不变，相应治愈现款分成总数。公司实施 2024 年前三季度利润分配决议后，
贵燃转债的转股价钱自 2025 年 1 月 13 日（本次权益分拨的除权除息日）起由每
鼓励谈主民币 7.15 元治愈为每鼓励谈主民币 7.14 元。
贵燃转债转股价钱向下修正、转股价钱治愈的情况如下：
开动转股价钱：10.17 元/股
治愈后转股价
转股价钱治愈日 转股价钱治愈融会
格
因实施向下修正转股价钱决议， “贵燃转债”的
转股价钱由 10.17 元/股治愈为 7.22 元/股
因实施 2021 年年度利润分配决议， “贵燃转债”
的转股价钱由 7.22 元/股治愈为 7.18 元/股
因实施 2023 年年度利润分配决议， “贵燃转债”
的转股价钱由 7.18 元/股治愈为 7.15 元/股
因实施 2024 年前三季度利润分配决议，“贵燃
股
截止本论说出具日转股价钱：7.14 元/股
（十二）赎回条件
在本次刊行的可攻击公司债券期满后五个交游日内，公司将按可攻击公司债
券票面面值的 110%（含临了一期利息）的价钱赎回一齐未转股的可攻击公司债
券。
在本次刊行的可攻击公司债券转股期内，当下述两种情形的狂放一种出当前，
公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一齐或部分未转股的可
攻击公司债券：
（1）在本次刊行的可攻击公司债券转股期内，若是公司股票不时三十个交
易日中至少有十五个交游日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%
（含 130%）。
（2）当本次刊行的可攻击公司债券未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可攻击公司债券捏有东谈主捏有的将赎回的可攻击公司债券票
面总金额；
i：指可攻击公司债券昔时票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的内容日期天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交游日内发生过转股价钱治愈的情形，则在治愈前的交游日
按治愈前的转股价钱和收盘价钱诡计，治愈后的交游日按治愈后的转股价钱和收
盘价钱诡计。
（十三）回售条件
本次刊行的可攻击公司债券的临了两个计息年度，若是公司股票在职何不时
三十个交游日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可攻击公司债券捏有东谈主
有权将其捏有的可攻击公司债券一齐或部分按债券面值加受骗期应计利息的价
格回售给公司。
若在上述交游日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次刊行的可攻击公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现
金股利等情况而治愈的情形，则在治愈前的交游日按治愈前的转股价钱和收盘价
格诡计，在治愈后的交游日按治愈后的转股价钱和收盘价钱诡计。若是出现转股
价钱向下修正的情况，则上述“不时三十个交游日”须从转股价钱治愈之后的第
一个交游日起再行诡计。
本次刊行的可攻击公司债券的临了两个计息年度，可攻击公司债券捏有东谈主在
每年回售条件初次兴隆后可按上述商定条件诓骗回售权一次，若在初次兴隆回售
条件而可攻击公司债券捏有东谈主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回
售的，该计息年度不应再诓骗回售权，可攻击公司债券捏有东谈主不成屡次诓骗部分
回售权。
在本次刊行的可攻击公司债券存续期内，若公司本次刊行的可攻击公司债券
召募资金投资项筹办实施情况与公司在召募融会书中的承诺情况比拟出现紧要
变化，且该变化被中国证监会认定为改革召募资金用途的，可攻击公司债券捏有
东谈主享有一次回售的权柄。可攻击公司债券捏有东谈主有权将其捏有的可攻击公司债券
一齐或部分按债券面值加受骗期应计利息价钱回售给公司。捏有东谈主在附加回售条
件兴隆后，不错在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报
期内虚伪施回售的，不应再诓骗附加回售权。
（十四）转股年度计议股利的包摄
因本次刊行的可攻击公司债券转股而增多的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘芜俚股鼓励（含因可攻击公
司债券转股造成的鼓励）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十五）信用评级情况
信用评级，本次可转借主体信用评级为 AA 级，债券信用评级为 AA 级。中诚信
海外信用评级有限背负公司已差异于 2022 年 6 月 21 日、2023 年 6 月 14 日及
瞻望为踏实；保管“贵燃转债”的信用等第为 AA。
（十六）债券受托处理东谈主
本次可转债的受托处理东谈主为红塔证券股份有限公司。
三、本次可攻击公司债券紧要事项具体情况
（一）2024 年前三季度利润分配
刊行东谈主 2024 年 10 月 29 日召开第三届董事会第二十次会议录取三届监事会
第十六次会议审议通过《对于的议案》，并于
公司 2024 年 12 月 20 日的 2024 年第二次临时鼓励大会审议通过《对于前三季度利润分配预案>的议案》。
凭证刊行东谈主发布的《贵州燃气集团股份有限公司 2024 年第二次临时鼓励大
会决议公告》《贵州燃气集团股份有限公司对于实施 2024 年前三季度权益分拨
时“贵燃转债”住手转股的辅导性公告》《贵州燃气集团股份有限公司 2024 年
前三季度权益分拨实施公告》《贵州燃气集团股份有限公司对于治愈 2024 年前
三季度利润分配现款分成总数的公告》《贵州燃气集团股份有限公司对于 2024
年前三季度权益分拨治愈可转债转股价钱的公告》等联系公告，决定以实施权益
分拨股权登记日登记的总股本为基数，向公司整体鼓励每 10 股派发现款股利
互异系每股现款股利的余数四舍五入治愈所致）。本次利润分配的股权登记日为
（二）转股价钱治愈
凭证《贵州燃气集团股份有限公司公成就行可攻击公司债券召募融会书》的
联系条件法例，“在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发
新股（不包括因本次刊行的可攻击公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发
现款股利等情况，将按下述公式进行转股价钱的治愈（保留少许点后两位，少许
点后第三位自动上前进一位）：
派送股票股利或转增股本：P1＝P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1＝P0-D；
上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1 为治愈后转股价，P0 为治愈前转股价，n 为送股或转增股本率，A
为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现款股利。”
公司本次实施 2024 年前三季度权益分拨决议后，“贵燃转债”的转股价钱
将自 2025 年 1 月 13 日（本次权益分拨的除权除息日）起由每鼓励谈主民币 7.15 元
治愈为每鼓励谈主民币 7.14 元，具体诡计历程如下：
转股价钱治愈公式：P1＝P0-D；
其中：P0 为治愈前转股价 7.15 元/股，D 为每股派送现款股利 0.01500 元/
股，P1 为治愈后转股价 7.14 元/股（保留少许点后两位，少许点后第三位自动向
前进一位）。
本次“贵燃转债”的转股价钱由 7.15 元/股治愈为 7.14 元/股，治愈后的转股
价钱于 2025 年 1 月 13 日（除息日）脱手收效。
“贵燃转债”自 2025 年 1 月 3 日至 2025 年 1 月 10 日（权益分拨股权登记
日）时间住手转股，2025 年 1 月 13 日起收复转股。
四、上述事项对刊行东谈主的影响分析
上述利润分配事项审议设施正当合规，不存在违犯联系法律法例及公司端正
商定的审议设施的情况；上述利润分配事项不会对公司平素处理、分娩诡计及偿
债材干产生紧要不利影响。因本次利润分配对“贵燃转债”转股价钱进行治愈，
适合《召募融会书》的法例。
公司承诺所裸露信息的真确、准确、完满、实时，并将按照上海证券交游所
联系自律法律融会注解的法例，现实联系后续信息裸露义务。
红塔证券动作本次债券的受托处理东谈主，为充分保险债券投资东谈主的利益，现实
债券受托处理东谈主职责，在获悉联系事项后，实时与刊行东谈主进行了调换，凭证《公
司债券刊行与交游处理主见》《可攻击公司债券处理主见》《公司债券受托处理
东谈主执业行径准则》以及《受托处理左券》的计议法例及商定出具本临时受托处理
事务论说。红塔证券后续将密切存眷刊行东谈主对本次债券的本息偿付情况以偏激他
对债券捏有东谈主利益有紧要影响的事项，并严格现实债券受托处理东谈主职责。
特此提请投资者存眷本次债券的联系风险，并请投资者对子系事项作念出平稳
判断。
（以下无正文）
（本页无正文，为《贵州燃气集团股份有限公司公成就行可攻击公司债券第
一次临时受托处理事务论说（2025 年度）》之签章页）
债券受托处理东谈主：红塔证券股份有限公司
